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[드론 스터디] 미국 드론 국가 전략과 수혜주 UMAC 분석

  • AAM (Advanced Air Mobility) 용어 정리
    • 뜻 : 미래 항공 모빌리티
    • 구성 요소 2가지
      • 1) 도심 내 단거리(Urban Air Mobility, UAM = 하늘의 택시/지하철)
      • 2) 지역 간 중장거리 (Regional Air Mobility, RAM = 하늘의 KTX)
    • 왜 미래(advanced)인가?
      • ① 수직 이착륙 ② 친환경 동력 (수소, 전기) ③ 자율 주행
    • 왜 필요한데?
      • 교통 체증 해결, 접근성 향상, 긴급 서비스 등
    • 그냥 헬리콥터 아냐?
      • ‘No’. 헬기 보다 싸고, 덜 시끄럽고 (약 2/3 수준 데시벨), 더 안전함 (프로펠러가 여러 개라서 하나가 고장 나도 계속 비행 가능)

1. 미래항공 모빌리티(AAM) 국가 전략이란?

  • 배경
  • 개요
    • 비전 : “항공 혁신의 새로운 시대(Golden Age of Travel)”
    • 목적 : 미국을 AAM 분야의 글로벌 리더로 포지셔닝하고, 안전하고 효율적인 고도 자동화 항공기 통합 운영 체계 구축
    • 주요 특징 : 단순한 기술 개발을 넘어 영공, 인프라, 보안, 인력 등 전 생태계를 포괄하는 40개 정책 권고안 제시
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  • 전략 프레임워크 (LIFT)
    • [ L ] Leverage (기존 자산 활용 / ’25-’27)
      • 새로운 규제를 처음부터 만들기보다, 기존 규정에서 시작해 점차 AAM 전용 표준으로 진화시키는 접근
      • Ex. 기존 항공 규정에 기반한 초기 상업 운영 승은, 기존 공항/헬기장을 초기 AAM 이착륙 거점으로 활용, 현재 항공관제 체계 내 안전한 통합 비행 실시 등
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    • [ I ] Initiate (신규 착수 및 R&D / ’26-’29)
      • 공공-민간 파트너십 강화
        • 공공 = 가이드라인 & 안전 기준 제시
        • 민간 = 기술 혁신 & 인프라 투자
        • Ex. NASA-연방항공청(FAA)-민간 협력 기반의 R&D 시범 사업 가속화, 지자체와 연계한 RAM 도입 계획 수립 지원, 공급망 보안 및 사이버 보안 대응 체계 초기 모델축
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    • [ F ] Forge (정책 및 표준 정립 / ’28-’32)
      • AAM 전용 생태계 구축
      • Ex. 버티포트(Vertiport = AMM 의 헬기장/정류소) 설계 및 운영 표준 확립 및 법제화, 디지털 비행 규칙 및 고도화된 통신 체계 도입, 자율주행 항공기 인증 기준 및 보안 프로토콜 완성
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    • [ T ] Transform (항공 생태계 전환 / ’33-’36+)
      • 대규모 상용화 및 국가적 통합 → 국가 경쟁력 강화
      • Ex. 전국 규모의 AAM 네트워크 구축 및 타 교통수단과 통합, 완전 자율 비행 기반의 고밀도 운영, 전기/수소 인프라와 결합된 지속 가능한 항공 생태계 완성
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출처 : 미국 교통부, The Advanced Air Mobility National Strategy

    2. Unusual Machines (UMAC), 왜 수혜주인가?

    • 인프라 > 부품 업체 > 소형 드론용 모터를 미국 내 대량 생산하는 사실상 유일 기업
      • Honeywell : 대형 드론 모터 생산업체로 경쟁 영역 상이
        *대형 드론은 실제 도입까지 시간이 걸릴 것으로 보기 때문에, 단기간 성과 실적이 확실한 소형 드론에 집중한다는 관점임
      • KDE Direct : 소형 드론 모터 생산하긴 하나, 대량 양산 체제 음 (고성능 위주 다품종 소량 생산, niche market) – 참고로, 비상장사
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    • 미국 보안 드론법(American Security Drone Act, ASDA) 실행으로 인한 교체 수요 폭발
      • ’25년 12월 22일부터 연방 기관 및 연방 자금을 지원 받는 프로젝트에서 중국산 드론 신규 구매 즉각 금지
      • ’26년 5월 20일까지 연방 정부와 계약 맺는 모든 산업 파트너/계약자들은 중국산 드론 사용 전면 금지
      • 위 규제로 인해 기존 중국산(DJI) 드론에 의존하던 기관/기업은 1,2분기 내 미국산 드론으로 교체해야 함 → 브랜드가 어디든, 핵심 드론 부품은 UMAC 제조품일 수 밖에 없음 = UMAC 주문 폭증 예상
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    • 정부의 인프라 강화 기조와 일치된 UMAC 사업 확장 액션 추진
      • 생산 역량 강화
        • ’25년 10월 올랜도 전용 모터 제조 공장 가동 (480평, 월 5만개)
        • ’25년 11월 물류/풀필먼트 센터 추가 임대 (700평)
      • 중형 드론 모터 진출
        • 중국의 T-Motor 대체하는 것을 목표로, 농업 산업 등 확장 진출 가능
        • ’25년 9월 호주 Rotor Lab 인수 완료 통한 중/대형 모터 기술 확보 (계약 체결은 ’25년 6월, $700만 인수)
        • ’25년 12월 미국 방산 드론 제조사 Performance Drone Works 초기 공급 계약 체결 – 고출력 중형 모터 초점
      • 국방/기관 분야
      • 수직 계열화 & 생계 투자
        • LightPath Technologies(광학), Safe Pro Group(AI 및 지뢰 제거), XTI Aerospace(VTOL), Drone Nerds(소매/유통)
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    • 정치적 모멘텀 – ’24년 11월 27일 도널드 트럼프 주니어, UMAC 자문 위원회 합류

    💬 ASDA 규제로 ’26년 5월 중국산 드론이 미국에서 완전 퇴출 발표되면서 이슈화되고, 5월 중순에 1분기 역대급 실적 발표와 함께 주가는 슛팅할 것으로 과감히 예상해 본다 (목표 주가 $25 이상).

    💬 UMAC 은 ’26년 5월 말에서 6월 초에 익절을 목표로 한다. (별다른 거시 리스크 or 예상 뛰어넘는 호실적 없는 한)

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